预喜率上升！超1500家公司业绩预告出炉，这些行业超预期

　　近期，大批上市公司业绩预告出炉，分析师也“马不停蹄”地跟踪、点评最新数据。

　　券商普遍认为，下半年市场有望震荡走高，配置上短期重点关注半年度业绩占优的板块。值得一提的是，随着上半年业绩预告的披露，不少股票近期被分析师上调评级。

　　A股公司上半年业绩预喜率较去年有所回升

　　Wind数据显示，截至目前，A股已有超1500家上市公司披露了2025年半年度业绩预告。从业绩增速来看，预告净利润同比增速下限超100%的公司超300家，超500%的有40余家。

　　策略首席分析师张启尧分析称，2025年半年报业绩预告预喜率较去年同期有所回升。若按照业绩预告的类型，将预告类型分为预喜（包含略增、扭亏、续盈、预增）、预忧（略减、首亏、续亏、预减）两组，在已披露业绩预告类型的上市公司中，共652家预喜、854家预忧。全部A股预喜率为43.29%，较2024年的42.64%有所回升，不过整体来看仍处于近十年同期的较低水平。

　　据张启尧分析，从申万一级行业来看，今年上半年业绩高增的行业主要集中AI硬件、资源品和券商板块。预喜率方面，非银金融（82.5%）、有色金属（74.1%）、电子（61.0%）、农林牧渔（56.6%）和汽车（51.7%）位列前五。业绩增速中位数方面，钢铁（85.1%）、非银金融（66.7%）、有色金属（62.4%）、机械设备（56.7%）和农林牧渔（54.8%）位列前五。

　　另据开源证券策略首席分析师韦冀星梳理，从半年度业绩预告已披露公司来看，传媒、农林牧渔、建筑材料、交通运输、有色金属、非银金融、家用电器等行业增长较为显著；而超预期的行业前五位分别是建筑材料、非银金融、有色金属、农林牧渔、家用电器。

　　韦冀星还提到，轻工制造、商贸零售、环保、石油石化等行业公司业绩预告整体呈现负增长，且同比下滑幅度较大。

　　策略首席分析师张宇生则在近日研报中提到，市场即将迎来财报披露高峰期，半年报业绩表现较好的行业，在7-8月份的股价表现通常也更好。根据光大证券预测，制造板块业绩增速可能最高，而TMT（电信、媒体、科技）改善幅度可能最大。行业方面，轻工、有色、非银等行业半年报业绩增速可能较高，而建材、电子、通信等行业半年报业绩改善幅度则可能较大。

　　业绩超预期，多股评级被上调

　　Choice数据显示，过去两周，A股共有8只个股被券商调高评级。整体来看，近期上市公司发布的业绩预告是券商进行评级调整的主要原因，被上调评级的股票多是由于上半年业绩高增。

　　例如，近日研报上调评级，由“中性”上调为“增持”。妙可蓝多日前发布业绩预告，上半年预计实现净利润1.2亿元至1.45亿元，同比增长56.29%至88.86%。国泰海通认为，该公司今年上半年盈利能力显著增强，整合蒙牛奶酪后加强C端渠道多元化及B端渠道协同，通过逐步提升销售和管理费效，该公司净利率有望进一步提升。

　　则上调了评级，由“增持”上调至“买入”。天风证券认为，山高环能业绩预告显示公司上半年净利扭亏为盈，业绩持续向好，UCO（废弃食用油）产量提升、价格上涨；同时，可持续航空燃料（SAF）国内外需求增长，为公司主营产品原料UCO价格带来较强支撑。作为行业龙头，该公司有较多国内外知名生物燃料企业在和公司接洽询单，当前订单充裕。

　　上调评级至“强烈推荐”。方正证券认为，晨光生物今年上半年利润改善超预期，作为植物提取物龙头企业，植提技术行业领先，多个品类产销量已位列世界第一或前列。中长期看，公司有望做大做强保健品、中药提取等大健康产业，快速成长。

　　在医药板块，上调评级至“买入”。东吴证券称，该公司的双靶点GLP-1/GIP受体激动剂BGM0504片IND申请获受理，稀缺双靶点口服多肽即将进入临床，考虑到公司管线逐步进入临床阶段，确定性增加，因此上调评级。

　　机构：下半年市场有望冲击新高

　　从近期各券商策略观点来看，机构普遍认为，下半年市场有望震荡走高，指数有望突破去年10月8日的高点。配置上，半年度业绩高增是不少机构看好的短期配置方向。

　　光大证券策略首席分析师张宇生认为，下半年市场或冲击新高。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注半年报业绩有望占优的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立与红利个股。内需消费方向，关注补贴相关、线下服务消费等；科技板块，关注人工智能（AI）、、半导体产业链、国防军工、低空经济等；红利板块，关注部分高质量标的。

　　证券7月18日研报喊出，静待新高！随着稳增长反内卷的政策不断出台，预计指数将震荡上行，直至突破去年10月8日高点。各大板块百家争鸣，目前主线有三：一是政策上反内卷逐步进入落实阶段，相关板块如光伏、生猪、玻璃等皆有明显走出底部的迹象，目前板块仍处于历史低位，可积极参与。二是产业方面有重大转折的板块，如固态电池、创新药等。三是高股息板块，其中煤炭板块受益于反内卷，而在没有全球衰退背景下油价较难跌破40美元，也为能源类高股息提供足够的支撑，银行保险等类债券板块受益于保险资金、公募基金业绩目标改变的资金流入。

　　也在7月19日发布研报称，当前上证综指与的平均市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。建议重点关注半年报业绩超预期且估值合理的成长标的。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注煤炭、有色金属、金融以及教育等行业的投资机会。